早在1993年，Fama和French两个人就已经发表了他们的三因子模型，认为股票的超额收益可以由市场风险、市值风险、账面市值比风险来共同解释。后来，这两个人发现了除了上述风险，还有盈利水平风险、投资水平风险也能带来个股的超额收益，并在2013年发表了五因子模型。(Five factor model; quantitative investment)

用python写的实测fama模型学习思路以及开发案例源代码(Python-based learning idea of measured Fama model and source code of development case)

python对fama3因子模型选股的试验(Fama-French 3-factor model by python)